共同基金常识
书籍信息
- 原书名：Common Sense on Mutual Funds
- 作者：约翰·博格尔（John C. Bogle，美国）
- 出版日期：1999
- Goodreads评分：4.09/3,006 ratings
- 豆瓣评分：8.2/956人评价
- 电子书：下载电子书
- 阅读建议：理解费用与长期收益的“复利差距”，指数化是普通投资者最可行路径。
核心内容（导图）
无法查看细节时，可在新窗口打开大图。
实践指南（时间轴）
按时间推进的执行路径
今天（第1天）：基金投资觉醒与现状诊断
- 完成基金投资现状全面审视（2小时）
- 列出你目前持有的所有基金产品：股票基金、债券基金、混合基金、货币基金等
- 查找每只基金的关键信息：费用率、成立时间、基金规模、基金经理任期
- 计算你的基金投资总成本：将所有基金的费用率按持有比例加权平均
- 评估你的基金投资分散程度：是否过度分散？是否存在重复投资？
- 学习博格尔基金投资核心理念（1小时）
- 理解“花园理论”：市场有季节性，但长期向上趋势不变
- 掌握成本决定论：成本是投资回报的头号敌人
- 认识指数基金优势：简单、低成本、透明、有效
- 记住核心原则：“时间是朋友，冲动是敌人”
- 制定基金投资信条（30分钟）
- 承诺采用长期投资策略：至少10年以上投资期限
- 接受市场波动是正常现象，不会因短期亏损恐慌
- 将成本最小化作为基金选择的首要标准
- 决定以指数基金为投资组合的核心
7天内：建立基金投资基础框架
- 深入研究可投资的指数基金
- 研究国内主要宽基指数基金：沪深300、中证500、创业板指等
- 对比不同基金公司同类产品：费用率、跟踪误差、基金规模
- 了解ETF与场外指数基金的区别：交易方式、费用结构、税收影响
- 选择3-5只最优质的指数基金作为核心持仓候选
- 制定个人资产配置策略
- 评估个人风险承受能力：年龄、收入稳定性、投资经验、心理承受力
- 确定股债配置比例：参考“100-年龄”法则，可根据个人情况调整
- 决定国内外市场配置：建议70%国内市场，30%海外市场（如有条件）
- 制定具体配置方案：如60%股票指数基金 + 40%债券指数基金
- 清理现有基金投资组合
- 识别高费用、业绩差的基金：费用率超过1.5%或长期跑输基准的基金
- 制定分批退出计划：避免一次性全部调整造成税收负担
- 保留少数优质主动基金（如有）：费用低、业绩稳定、风格清晰的基金
- 简化基金数量：将基金数量控制在5-8只以内
- 选择最优投资渠道
- 比较不同渠道费用：银行、券商、基金公司直销、第三方平台
- 开通必要的投资账户：证券账户（ETF）、基金账户（场外基金）
- 了解各种费用：申购费、赎回费、管理费、托管费、销售服务费
- 选择费用最低、服务最好的投资渠道
30天内：执行基金投资策略
- 建立核心指数基金组合
- 按照既定配置比例购买选定的指数基金
- 优先建立股票指数基金仓位：宽基指数为主，行业指数为辅
- 逐步加入债券指数基金：国债指数、信用债指数、可转债指数
- 记录每次投资的时间、金额、价格和理由
- 设置定期定额投资计划
- 确定每月投资金额：建议为月收入的15-30%
- 选择固定投资日期：如每月15日或发薪日后3天
- 设置自动投资计划：减少人为干预和情绪影响
- 建立投资纪律：无论市场涨跌都坚持定投
- 学习基金投资心理管理
- 阅读行为金融学相关内容：了解常见投资偏差和心理陷阱
- 练习忽略短期市场波动：不要每天查看基金净值
- 建立投资日记：记录投资决策过程和心理状态变化
- 制定应对市场大跌的预案：将下跌视为低价买入机会
- 建立基金投资知识体系
- 阅读至少2本基金投资经典书籍
- 关注权威的基金投资教育内容：避免投机性和预测性信息
- 学习基金分析基础知识：净值、收益率、夏普比率、最大回撤等
- 了解不同类型基金的特点：股票基金、债券基金、混合基金、QDII基金
60-90天：完善和优化基金投资体系
- 完成目标基金投资组合构建
- 达到预设的资产配置比例
- 确保每个资产类别都有足够分散化
- 评估组合的整体费用率：目标控制在0.8%以下
- 建立充足的现金储备：避免被迫赎回基金
- 建立再平衡机制
- 设定再平衡触发条件：偏离目标配置10%时进行调整
- 制定再平衡操作流程：赎回超配基金，申购低配基金
- 考虑税收和费用影响：选择最优的再平衡时机和方式
- 建立再平衡提醒机制：每季度检查一次配置比例
- 优化基金投资效率
- 研究税收优惠政策：个人养老金、企业年金等
- 了解基金分红政策：选择红利再投资方式
- 优化申购赎回时机：避开基金分红除权日
- 建立基金投资成本跟踪表：监控总体投资成本
- 制定长期基金投资规划
- 设定不同时期的投资目标：5年、10年、20年目标
- 制定生命周期基金配置调整计划：随年龄增长调整股债比例
- 建立基金投资纪律检查清单：定期自我评估投资行为
- 准备应对不同市场情况的预案：牛市、熊市、震荡市的应对策略
延伸阅读
- 指数基金投资指南
- 投资的常识
- 漫步华尔街